(一)生產(chǎn)情況
1月份冬小麥各產(chǎn)區(qū)平均氣溫均較常年同期偏高，降水量接近常年同期或偏少，日照時數(shù)各產(chǎn)區(qū)較常年同期偏多。截至1月底，西北地區(qū)、華北、黃淮大部冬小麥處于越冬期;江淮、江漢和西南地區(qū)大部處于分蘗期，西南部分地區(qū)進(jìn)入拔節(jié)孕穗期。預(yù)計2月冬麥區(qū)大部氣溫正常偏高，利于北方冬小麥安全越冬、返青及南方小麥生長。黃淮東部、江淮等地降水偏少2-5成，部分麥田可能缺墑;云南中西部溫高雨少，部分地區(qū)土壤缺墑將持續(xù)，不利于冬小麥健壯生長。
(二)供求平衡分析
據(jù)全國農(nóng)業(yè)氣象觀測，當(dāng)前西北地區(qū)、華北、黃淮大部冬小麥處于越冬期;江淮、江漢和西南地區(qū)大部處于分蘗期，西南部分地區(qū)進(jìn)入拔節(jié)孕穗期。全國冬小麥以一二類苗為主。冬小麥播種以來，各產(chǎn)區(qū)氣溫均較常年同期偏高，今冬全國冬小麥大部分降水偏少，分布不均。預(yù)計2022/23年度國內(nèi)小麥總產(chǎn)量2505億斤，同比增加75億斤。預(yù)計我國小麥進(jìn)口量將有所減少，但仍高位運(yùn)行，預(yù)計2022/23年度小麥進(jìn)口130億斤，同比減少62億斤。
居民面粉消費(fèi)整體維持穩(wěn)定;受小麥玉米比價回歸、稻谷去庫存等影響，2022/23年度飼料企業(yè)使用小麥的數(shù)量同比大幅減少;工業(yè)消費(fèi)持穩(wěn)略減。預(yù)計2022/23年度國內(nèi)小麥消費(fèi)總量為2318億斤，同比減197億斤。其中口糧消費(fèi)1796億斤，同比增6億斤;飼料小麥用量200億斤，同比減200億斤;工業(yè)用糧206億斤，同比減4億斤。
預(yù)計2022/23年度國內(nèi)小麥供需呈整體寬松格局。
小麥供需平衡表(6/5月)單位：億斤
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年份 |
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本年供給 |
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本年需求 |
本年余缺 |
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產(chǎn)量 |
進(jìn)口 |
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國內(nèi)消費(fèi)量 |
出口 |
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口糧 |
飼料 用糧 |
工業(yè) 用糧 |
其他 |
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2022/23 |
2635 |
2505 |
130 |
2321 |
2318 |
1796 |
200 |
206 |
116 |
3 |
314 |
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2021/22 |
2622 |
2430 |
192 |
2518 |
2515 |
1790 |
400 |
210 |
115 |
3 |
104 |
|
2020/21 |
2611 |
2400 |
211 |
2598 |
2595 |
1780 |
500 |
200 |
115 |
3 |
13 |
(三)市場價格走勢綜述
1、1月小麥?zhǔn)袌鲂枨笃＼淃渻r整體平穩(wěn)
1月份，國內(nèi)小麥價格整體平穩(wěn)，無明顯波動。1月適逢國內(nèi)春節(jié)假期，市場購銷逐步停滯，疊加12月中旬至1月中旬新冠感染人數(shù)驟增，終端消費(fèi)異常疲軟，粉企開工率很低，小麥采購需求較小，抑制了小麥價格。1月份國內(nèi)加工企業(yè)小麥?zhǔn)召徶髁鲀r格集中在1.6-1.63元/斤。據(jù)中華糧網(wǎng)數(shù)據(jù)中心監(jiān)測顯示，截至1月底，全國主要小麥平均價格為3234元/噸，環(huán)比漲2元/噸，漲幅0.06%;年比上漲369元/噸，漲幅12.88%。
2、需求低迷制約面粉價格
元旦前受新冠感染人數(shù)快速增加影響，市場需求十分低迷，主產(chǎn)區(qū)大多數(shù)粉廠創(chuàng)下了春節(jié)旺季開機(jī)率最低紀(jì)錄。元旦后距離春節(jié)僅剩半月左右，市場購銷逐步停滯。春節(jié)假期后已至1月底，市場購銷尚未完全恢復(fù)。整個1月份在市場需求持續(xù)疲軟的影響下，面粉價格偏弱運(yùn)行。不過春節(jié)后麩皮價格明顯上漲，主要由于春節(jié)期間制粉企業(yè)基本全部停工，春節(jié)后的一周，制粉企業(yè)陸續(xù)開工，但開工企業(yè)數(shù)量和開機(jī)率明顯低于節(jié)前，副產(chǎn)品市場供應(yīng)短期內(nèi)處于偏緊狀態(tài)。據(jù)中華糧網(wǎng)數(shù)據(jù)中心監(jiān)測，截至1月末，全國主要糧油批發(fā)市場特一粉交易均價為3630元/噸，較上月同期下跌36元/噸。
2023年1月末全國主要糧油市場小麥/面粉交易價格
單位：元/噸
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地區(qū) |
價格類型 |
1月末 |
月同期 |
年初 |
年同期 |
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中等 白麥 |
鄭州 |
進(jìn)廠價 |
3210 |
3220 |
3220 |
2860 |
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石家莊 |
進(jìn)廠價 |
3248 |
3238 |
3238 |
2910 |
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濟(jì)南 |
進(jìn)廠價 |
3200 |
3220 |
3220 |
2870 |
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徐州 |
進(jìn)廠價 |
3200 |
3230 |
3230 |
2890 |
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蚌埠 |
進(jìn)廠價 |
3180 |
3180 |
3180 |
2920 |
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特制 1級 面粉 |
北京 |
出廠價 |
3700 |
3700 |
3700 |
3440 |
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石家莊 |
出廠價 |
3680 |
3680 |
3680 |
3380 |
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德州 |
出廠價 |
3680 |
3680 |
3680 |
3520 |
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新鄉(xiāng) |
出廠價 |
3680 |
3680 |
3680 |
3400 |
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廣州 |
出廠價 |
3840 |
3840 |
3840 |
3550 |
(四)影響價格變化的因素分析
1、小麥需求疲軟麥價旺季回落
春節(jié)前是傳統(tǒng)的小麥需求旺季，尤其是年前備貨階段，麥價普遍會在需求增加推動下出現(xiàn)上行，但今年在新冠病毒第一波感染高峰的沖擊下，12月中旬到1月上旬國內(nèi)消費(fèi)異常疲軟，制粉企業(yè)在面粉需求不旺和感染員工驟增的雙重影響下，開機(jī)率同比大幅降低，小麥采購需求也隨之下降，少數(shù)面粉廠罕見的在春節(jié)旺季放假停產(chǎn)，麥價罕見的在傳統(tǒng)需求旺季出現(xiàn)回落。
2、政策麥投放力度加大增加市場有效供給
1月11日最低收購價小麥拍賣重啟，投放量不大，每周10萬噸左右，1月份累計投拍3次，數(shù)量28.2775萬噸，全部成交，周度成交均價2929-2961元/噸，綜合成交價格和現(xiàn)貨價格，粉企競采較為理性。春節(jié)后國內(nèi)各地區(qū)儲備小麥也開始加大輪出力度，增加了小麥?zhǔn)袌龅挠行Ч┙o，給麥價造成一定壓力。
3、部分地區(qū)小麥旺長寒旱疊加風(fēng)險加劇
冬麥播種以來，由于大部分冬麥區(qū)降水充足，土壤墑情好，苗情長勢明顯好于上年，但是也有部分地區(qū)出現(xiàn)冬春季“旱寒”疊加造成小麥死苗，而且部分麥田苗情不均衡、旺苗弱苗并存現(xiàn)象突出，后期還需關(guān)注新季小麥長勢對麥價的影響。
(五)國際市場及進(jìn)出口情況
美國農(nóng)業(yè)部1月供需報告顯示，2022/23年度全球供應(yīng)、出口、消費(fèi)和庫存上調(diào)。由于烏克蘭和歐盟的產(chǎn)量增加，全球供應(yīng)上調(diào)130萬噸，達(dá)到10.581億噸。2022/23年度全球消費(fèi)上調(diào)20萬噸，為7.897億噸，因?yàn)槊绹娘暳虾推渌昧可险{(diào)，抵消了烏克蘭的降幅。2022/23年度全球小麥貿(mào)易上調(diào)80萬噸，為2.116億噸，因?yàn)闅W盟和烏克蘭的出口增幅超過印度的降幅。2022/23年度全球小麥期末庫存上調(diào)110萬噸，為2.684億噸，歐盟、烏克蘭、哈薩克斯坦和印度的庫存增幅抵消沙特阿拉伯和伊朗的降幅。
12月國際小麥震蕩下行，全球供應(yīng)增加打壓了小麥價格。澳大利亞CBH集團(tuán)稱，12月份CBH公司出口了218萬噸小麥，創(chuàng)下歷史同期最高紀(jì)錄，而1季度的小麥出口量可能達(dá)到490萬噸;2022年俄羅斯小麥豐收，也為全球提供了廉價供應(yīng);美國主產(chǎn)區(qū)的小麥生長情況也出現(xiàn)了很大改善，利空小麥期價。
截至1月31日，CBOT美軟紅冬小麥主力合約期價報收于276.4美元/噸，較上月末的284.58美元/噸，下跌8.18美元/噸，跌幅2.87%。
1月31日美國美灣近月交貨的美國2號軟紅冬小麥FOB價格為319美元/噸，合人民幣2154元/噸，到中國口岸完稅后總成本約為2841元/噸(不含加征關(guān)稅)，較上月底跌247元/噸。
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國2022年12月小麥進(jìn)口量為106.75萬噸，同比增加14.36%;1-12月份累計小麥進(jìn)口量為987.31萬噸，同比增加1.59%。
(六)后市預(yù)測
2月份，隨著國內(nèi)傳統(tǒng)節(jié)假日氛圍逐步消退，下游市場需求將逐步恢復(fù)，粉企陸續(xù)全面復(fù)工，小麥采購需求也將隨之增加。目前大型經(jīng)紀(jì)人手中仍有庫存，再加上年后政策性小麥持續(xù)投拍，及各級儲備輪換及力度增大，小麥?zhǔn)袌龉?yīng)相對充足，且經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需要過程，面粉需求短期內(nèi)仍將偏弱，預(yù)計后期麥價有一定壓力。建議后期關(guān)注：1、政策麥拍賣情況變化;
2、各級儲備小麥輪換情況;3、玉米與小麥價差關(guān)系的變化;4、終端市場需求的階段性變化;
5、新季小麥苗情變化。
